1、招银海外在示，近期政策刺激提振中国经济，住房销量和耐用消费昭着改善。在特朗普关税冲击到来之前，中国政策可能过问不雅望翔实景况。下半年跟着政策刺激效应递减和生意突破到来，中国政策可能开启新一轮宽松刺激。好意思国经济将延续慈悲放缓，通胀短期下跌，但中期面对特朗普政策效应的扰动。好意思联储过问对特朗普政策效应的不雅察评估期，对降息愈加严慎。跟着通胀短期回落，好意思元试验利率进一步高潮，高利率、强好意思元和高估值可能推升市集波动性，好意思联储可能在3月或5月降息1次。在通胀降至更低后，特朗普可能在三季度开启新一轮生意战，市集轰动可能促使好意思联储9月再降息1次。

2、中信证券示意，工业和信息化部办公厅印发《对于开展万兆光网试点责任的示知》，要求到2025年底，在有要求、有基础的城市和地区完了50G-PON、FTTH/FTTR与第7代无线局域网等时间的部署，开展万兆光网试点。该行觉得当今50G PON与FTTR等万兆聚集中枢时间也曾初步熟悉，同期《示知》的推出有望加速新一轮万兆接中计建设周期的开启，关系接中计开荒与组件以及光纤光缆厂商有望受益。

3、国泰君安研报称，1）跟着工业化设施加速，化石燃料铺张加重了人人变蔼然极点表象问题，推动可再生清洁动力发展成为人人趋势。氢动力手脚可再生且零排放的动力，被看作21世纪的“终极动力”，在多个行业粗豪哄骗，成为人人动力转型的瑕玷地方。2）收货于列国政府氢能政策的复古和企业对绿色动力转型发展的怜爱，再加上新过问者的捏续显现，电解水开荒市集保捏极快的增长速率。跟着人人列国电解水制氢产能建设加速，人人电解槽出货量或将不绝保捏快速增长，瞻望到2030年人人电解槽出货量将达到102534.1MW，其中碱性电解槽出货量将达到62736.2MW，PEM电解槽出货量将达到39797.9MW。3）改日跟着列国氢能计谋的陆续激动，燃料电板时间、储运时间朝上，加氢站基础要道陆续完善，人人燃料电板汽车销量将不休增长。

4、中国星河证券研报示意，医药板块经验较万古刻调养，合座估值处于较低水平，且公募捏仓低配。2025年在复古指示商保发展的政策配景下，支付端有望角落改善，创新药械有望获益。医药行情将迎来建树，结构性契机依然存在，从短期和中弥远细则性增长角度来遴荐标的，看好创新药产业链、出海及细分行业龙头，温雅医药消费复苏。

5、东吴证券研报称，2025—2027年新动力合理消纳智力捏续升迁，绿电消纳压力迟逐渐解，冷漠温雅寰宇绿电龙头运营商龙源电力H、三峡动力，优质海风开发——中闽动力。在完善调动资源参与市集机制，发掘火电尖峰电能量价值、天真性价值、容量价值方面，冷漠温雅优质区域火电运营商，皖能电力、申能股份。在各地激动新增调动智力建设方面，冷漠温雅抽水蓄能——南网储能及火电天真性编削——青达环保。

6、华泰证券研报解读CES 2025：2025年海外消费电子展（CES 2025）于1月7至10日在好意思国拉斯维加斯拉开帷幕。本次开展前，AMD与英特尔于1月6日抢先发布新品，华泰证券不雅察到：1）显卡行业竞争或进一步加重，高性价居品将获取更多市集份额，冷漠温雅AMD与英伟达的竞争动态；2）AIPC为各公司布局重心，居品层面算力捏续升迁，但需求端起量仍需不雅察；3）本次英特尔虽发布“Arrow Lake”AI PC搞定器，但并非世代级更新，略显诚意不及。自英特尔取消20A，且Arrow Lake蔓延推出🦄九游娱乐 - 最全游戏有限公司，市集期待镌汰，冷漠不毫不雅察18A量产阐扬。